Si quhet tregu i letrave me vlerë? Tregu i aksioneve dhe bonove. Detaje për kuriozët

Tregu i aksioneve dhe bonove përfaqëson një pjesë të veçantë të sferës së qarkullimit, ku përfshihen aksionet, obligacionet, certifikatat e kursimit (dokumentet që vërtetojnë pronësinë e letrave me vlerë), bonot, thesari (thesari - organi financiar i qeverisë) detyrimet e qeverisë.

Subjektet e mëposhtme marrin pjesë në tregun e letrave me vlerë:

• a) emetues - persona juridikë që emetojnë letra me vlerë dhe mbajnë përgjegjësi për to
• b) investitorët - persona juridikë dhe fizikë që blejnë letra me vlerë në emër të tyre dhe me shpenzimet e tyre
• c) institucionet investuese - persona juridikë që veprojnë si konsulentë investimi, ndërmjetës financiarë dhe shoqëri investimi

Tregu i letrave me vlerë ndahet në dy lloje: primar dhe sekondar.

• Në tregun primar, emetuesi (ndërmarrje, agjenci qeveritare) shet emetime të reja të letrave me vlerë dhe merr fondet e nevojshme për to. Këto letra me vlerë blihen menjëherë nga investitorët fillestarë (jashtë vendit - institucione financiare ose investitorë individualë).

• Tregu sekondar përbëhet nga investitorë të mëvonshëm, ndërmjet të cilëve bëhet rishitja (e para dhe e mëvonshme) e letrave me vlerë. Tregtimi dytësor mbështetet nga banka dhe firma të specializuara (institucione investimi).

Nga ana tjetër, tregu sekondar ndahet në qarkullim të letrave me vlerë pa bursë dhe në këmbim.

Qarkullimi pa recetë ka karakteristikat e mëposhtme:

• a) nuk ka asnjë qendër të vetme tregtare
• b) blerja dhe shitja e letrave me vlerë kryhet nëpërmjet shtëpive të brokerimit, të cilat ndërmjetësojnë në lidhjen e transaksioneve dhe ndodhen në të gjithë vendin.
• c) çmimet e transaksionit përcaktohen gjatë negociatave ndërmjet palëve
• d) shtëpitë e brokerimit nuk janë të specializuara në llojet e transaksioneve
• e) vetë transaksionet kryhen nëpërmjet bisedave telefonike dhe rrjeteve të veçanta kompjuterike (sistemet automatike të çmimeve) që mbulojnë të gjithë vendin.

Qarkullimi i këmbimit ka këto karakteristika:

• a) krijohet një qendër e vetme për blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë - bursa
• b) në bursë letrat me vlerë shiten në ankand
• c) të gjitha transaksionet e shitblerjes regjistrohen sipas rregullave të këmbimit
• d) transaksionet e këmbimit janë ngushtësisht të specializuara për disa lloje
• e) shitja e letrave me vlerë kryhet nëpërmjet ndërmjetësve tregtarë (brokerë, brokerë)

Tani le t'i hedhim një vështrim më të afërt aktiviteteve të bursës. Detyrat e tij kryesore janë:

• mbledhin së bashku shitësit dhe blerësit e letrave me vlerë
• përcaktoni tarifat e tyre (çmimet)
• nxisin fluksin e kapitalit nga një sektor më pak fitimprurës i ekonomisë (ose sipërmarrjes) në një sektor më fitimprurës
• shërbejnë si barometër i aktivitetit të biznesit në vend. Indekset e aktivitetit të biznesit i shërbejnë këtij qëllimi. Më i famshmi është indeksi Dow Jones (i prezantuar në 1884). Është llogaritur në bazë të çmimeve të aksioneve të 30 kompanive më të mëdha

Bursa fillimisht u zhvillua si një treg i lirë për letrat me vlerë (fondet). Për një kohë të gjatë shteti nuk ndërhynte në aktivitetet e këtij institucioni. Shkëmbimi "i egër", i cili u përhap në shekullin e 19-të, funksionoi pa asnjë kufizim të jashtëm. Ky aktivitet në vitet 1920. shoqëruar me spekulime të paprecedentë të aksioneve. Çmimet e letrave me vlerë u rritën vazhdimisht. Fluksi në rritje i blerësve të aksioneve përdori gjerësisht jo kursimet e tyre, por huatë nga bankat tregtare. Si rezultat, çmimet e aksioneve u shkëputën ndjeshëm nga vlera e tyre nominale dhe filluan të bien, dhe kreditorët kërkuan shlyerjen e kredive. Për të marrë fondet e nevojshme, spekulatorët filluan të shesin aksione, duke përshpejtuar kështu rënien e mprehtë të çmimeve të tyre, si dhe rënien e niveleve të prodhimit.

Pas krizës së madhe ekonomike botërore të viteve 1929-1933, në të cilën shkëmbimet “të egra” dhanë një kontribut të rëndësishëm, u krye një transformim rrënjësor i tregut të letrave me vlerë. Në vitet 1930 në SHBA, dhe më pas në vende të tjera, u krijua një shkëmbim modern "kulturor". Ndryshe nga ajo "e egër", ajo i nënshtrohet rregullores së qeverisë:

• kontrolli shtetëror mbi pjesëmarrësit në transaksionet e këmbimit është futur ose forcuar (inspektimi i rreptë i ndërmarrjeve që dëshirojnë të shesin letrat e tyre me vlerë është krijuar për të parandaluar hyrjen e falimentuesve të mundshëm në treg)
• shteti emëron ndërmjetësit - ndërmjetësit kryesorë të shkëmbimit dhe kontrollon punën e tyre
• kredia në bursë vihet nën kontrollin e shtetit (sasia e fondeve të huazuara që përdoren për blerjen e aksioneve dhe madhësia e luhatjeve të çmimeve janë të kufizuara) për të shmangur rrezikun e luhatjeve të mprehta të çmimeve të aksioneve dhe për të mbrojtur bursën nga spekulimet masive.
• u prezantua sigurimi shtetëror i depozitave dhe kredive bankare, duke garantuar sigurinë e kursimtarëve të vegjël dhe të mesëm
• shteti ndikon në punët e bursës: ndryshon në mënyrë aktive normat e skontimit, kryen transaksione me letra me vlerë, rregullon rezervat minimale të parave, të cilat të gjitha organizatat bankare janë të detyruara t'i mbajnë në llogari të veçanta në Bankën Qendrore.

Çdo vend i madh perëndimor zakonisht ka disa bursa. Vetëm ndërmjetësit janë të përfshirë në blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë:

• a) një ndërmjetës që mbledh partnerë në transaksione (tregon mundësinë e përfundimit të tyre), por nuk i kryen vetë transaksionet dhe merr shpërblim nga shitësit dhe blerësit e letrave me vlerë
• b) broker (person ose firmë) - një specialist i ngushtë në lloje të caktuara të letrave me vlerë që lehtëson drejtpërdrejt një transaksion tregtar. Për këtë ai merr një tarifë ose komision të caktuar (me marrëveshje të palëve)
• c) tregtar - blen letra me vlerë në emër të tij dhe me shpenzimet e tij, dhe më pas i rishit ato. Të ardhurat nga një rishitje e tillë janë fitimi i tij.

Brokerët (me ndihmën e ndërmjetësve) përcaktojnë se me çfarë norme të letrave me vlerë arrihet qarkullimi më i madh i tyre. Kjo është e ashtuquajtura norma e transaksioneve me para në dorë, ose një normë e vetme. Për ta bërë këtë, shkëmbimi bashkon "çmimet e shitësit" dhe "çmimet e blerësit" dhe vendos një çmim të vetëm që i përshtatet numrit më të madh të pjesëmarrësve në transaksion.

Këtu është një shembull i thjeshtë (i kushtëzuar). Nëntë shitës dhe nëntë blerës janë të interesuar për të njëjtat aksione, por janë të gatshëm t'i shesin ose blejnë ato me çmime të ndryshme. Natyrisht, norma uniforme do të jetë 204 jen për aksion. Transaksioni me këtë normë është i dobishëm për shitësit nga "D" në "I" dhe blerësit nga "O" në "T". Kjo do të thotë që një tarifë e vetme jep numrin maksimal të transaksioneve. Sigurisht që në bursë nuk marrin pjesë 9 shitës dhe 9 blerës, por shumë më tepër, por kjo nuk e ndryshon thelbin e normës së transaksioneve me para në dorë.

Tabela. Çmimet e shitësve dhe blerësve për aksion

Kushdo që ka investuar paratë e tij në kapital aksionar, përveç dividentëve, mund të marrë të ashtuquajturin fitim nga kursi i këmbimit - të ardhura nga ndryshimet në çmimin e tregut të aksioneve. Në këtë drejtim, dallohen dy lloje të transaksioneve të këmbimit: cash, në të cilin paratë paguhen për letrat me vlerë menjëherë ose në 2-3 ditët në vijim, dhe të ardhme (urgjente), kur aksioni duhet të transferohet, dhe paratë paguhen pas një periudhë të caktuar, zakonisht brenda muajit.

Pjesa më e madhe e transaksioneve në bursë janë transaksione të së ardhmes, siç thonë ata, "për diferencën". Pas skadimit të periudhës së rënë dakord, njëra nga palët duhet t'i paguajë tjetrës shumën e diferencës midis tarifave të përcaktuara në përfundim të transaksionit dhe normave që mbizotërojnë në të vërtetë në kohën e skadimit të kontratës. Për shembull, nëse më 1 gusht shitësi shet një aksion për periudhën deri më 31 gusht për 100 euro, dhe çmimi i tij gjatë kësaj kohe është rritur në 120 euro, atëherë blerësi fiton: ai do të marrë aksionin për 100 euro, ose mundet. Shitet për 120. Nëse çmimi i aksionit bie deri në 80 euro, shitësi fiton: një aksion të blerë për 80 euro, ai do ta shesë për 100 euro. Personat që spekulojnë për shitjen e aksioneve (në terminologjinë angleze të bursës, "arinj" ose "ulës"), nëpërmjet shtypit, radios dhe televizionit, kërkojnë të ulin çmimet e tyre deri në periudhën e likuidimit, për të cilën krijojnë një tepricë artificiale të oferta e aksioneve mbi kërkesën e tyre. Përkundrazi, blerësit e aksioneve për një periudhë kohore, duke luajtur për rritjen e çmimeve, quhen “dem” (“rritës”). Ata gjithashtu presin të marrin fitime nga kursi i këmbimit duke përdorur metodat e tyre.

Kushdo që investon paratë e tij në aksione, natyrisht, është i ekspozuar ndaj një rreziku të caktuar. Si ta zvogëloni atë?

1. Këshillohet të investoni në aksione vetëm atë pjesë të kursimeve tuaja që nuk do t'ju nevojiten për një kohë të gjatë. Kjo do t'ju lejojë të zgjidhni momentet më të favorshme për të respektuar rregullin e vjetër të këmbimit: blini me një normë të ulët, shisni me një normë të lartë.
2. Është e këshillueshme që një investitor të studiojë kompaninë aksionet e së cilës ai synon të blejë. Është e rëndësishme të dini në mënyrë të besueshme për besueshmërinë e pozicionit financiar të kompanisë së zgjedhur dhe rritjen e të ardhurave të saj.
3. Këshillohet që të mos prisni për një normë jashtëzakonisht të ulët kur blini aksione, ose për një nivel absolutisht të lartë gjatë shitjes. Atëherë ka më shumë gjasa për të marrë një vlerë të mirë tregu nga një aksion.
4. Meqenëse shumë ngjarje të paparashikuara mund të ndikojnë në shkëmbim, rekomandohet të merrni informacione për ecurinë e punëve nga ekspertët. Ata kanë informacion të besueshëm për gjendjen e tregjeve dhe ndërmarrjeve.

Në këtë drejtim, është e dobishme të dihet se ekonomistët amerikanë Harry Markovets, Merton Miller dhe William Sharp, të cilët morën çmimin Nobel në vitin 1990 për zhvillimin e teorisë së zgjedhjes optimale (më të mirë) të portofolit, u përpoqën të zgjidhnin problemin çuditshëm të investimeve financiare. . Një "portofol" zakonisht kuptohet si një listë e llojeve të ndryshme të letrave me vlerë (aksione, obligacione, detyrime borxhi, etj.). Zgjedhja e portofolit nënkupton shpërndarjen (dhe rishpërndarjen) e burimeve ekonomike midis llojeve të ndryshme të prodhimit përmes tregjeve financiare. Me këtë zgjedhje, investitorët kërkojnë të maksimizojnë të ardhurat e tyre në të ardhmen dhe të minimizojnë rrezikun që lidhet me blerjen e letrave me vlerë.

Laureatët e Nobelit ishin në gjendje të përdornin matematikën dhe statistikat për të përcaktuar marrëdhënien midis të ardhurave nga letrat me vlerë dhe shkallës së rrezikut. Në veçanti, është identifikuar një model: sa më të larta të jenë të ardhurat e pritura nga një aksion, aq më e ulët është mundësia e marrjes së tij dhe, rrjedhimisht, aq më i lartë është niveli i rrezikut të investitorit. Konkluzione të rëndësishme u bënë në lidhje me përfitimin e paketave optimale (më të mira) të letrave me vlerë, menaxhimin e rrezikut në tregjet financiare, etj. Sot, teoria e zgjedhjes së portofolit është vendosur fort në praktikën e jetës së biznesit, në disa vende ajo studiohet edhe në gjimnaz.

Tendencat në zhvillimin e tregjeve të letrave me vlerë

Vlen të përmendet veçanërisht tendencat e fundit në zhvillimin e tregjeve të letrave me vlerë.

Një prej tyre është diversifikimi (rritja e shumëllojshmërisë) e investimeve financiare, d.m.th. shpërndarjen e tyre nëpër ndërmarrje dhe sektorë të ndryshëm të ekonomisë. Është bërë e vërtetë që një investitor nuk duhet të rrezikojë të gjithë kapitalin e tij duke e investuar në një biznes të vetëm. Prandaj, tani një pamje tipike në tregjet financiare është bërë një rritje e numrit të korporatave të larmishme, aktivitetet e të cilave kontrollohen gjithnjë e më pak nga pronarët e blloqeve të mëdha të aksioneve. Kur shpërndahen aksionet, tregu i letrave me vlerë karakterizohet nga likuiditet i lartë dhe zhvillim dinamik, pasi varet nga shumë grupe pronarësh. Në ditët e sotme, pozita financiare e kompanive të mëdha varet gjithnjë e më shumë nga ata menaxherë që janë përgjegjës për çështjet financiare.

Një tendencë tjetër e rëndësishme është shfaqja e një ekonomie financiare, e cila përbëhet nga tregje moderne financiare (letra me vlerë, monedha, investime) dhe ka pavarësi teknike dhe organizative relative. Në këto tregje po shfaqen lloje të reja transaksionesh. Kështu, tregu valutor i shërben qarkullimit të mallrave, shërbimeve, kapitalit dhe përcakton kurset e këmbimit bazuar në balancimin e ofertës dhe kërkesës. Ndërsa luhatjet e monedhës janë rritur dhe parashikimi është bërë më i vështirë, mbrojtja nga rreziku i monedhës është bërë një rutinë e përditshme për bankat dhe korporatat.

Më në fund, në vitet 1990. Kishte një tendencë të fortë drejt formimit të një tregu të vetëm financiar global. Ajo ofron një gamë të gjerë letrash me vlerë që mund të tregtohen brenda 24 orëve në qendra të ndryshme financiare në mbarë botën.

vitet 1990 u shënuan edhe nga zhvillimi i shpejtë i ekonomisë virtuale.

Përshëndetje! Në këtë artikull do të flasim për tregun e aksioneve.

Sot do të mësoni:

• Çfarë është tregu i aksioneve;
• Kush punon në bursë;
• Si zhvillohet tregtimi në bursë;
• Si të filloni vetë tregtimin në bursë.

Nga njëra anë, tregu i aksioneve është një zonë për fitime të pakufishme, mbledhje fondesh, arsimim dhe rritje të kapitalit. Nga ana tjetër, ekziston mundësia për të humbur gjithçka në një vendim impulsiv dhe të gabuar. Do të duhet shumë kohë për të mësuar të gjitha aspektet e tregut të aksioneve. Le të kuptojmë nëse ia vlen.

Çfarë është tregu i aksioneve

Tregu i aksioneveështë një grup mekanizmash që lejojnë individët të kryejnë transaksione me letra me vlerë.

Disa njerëz besojnë se tregu i aksioneve është përgjegjës vetëm për letrat me vlerë, por kjo nuk është aspak e vërtetë. Mjafton të shikoni se çfarë tregtohet në bursa dhe gjithçka do të bëhet e qartë. Ka monedha, mallra, letra me vlerë dhe derivate që lehtësojnë tregtimin financiar.
Në të njëjtën kohë, me emrin anglez gjithçka nuk është gjithashtu aq e qartë. Kolokimi bursa më parë interpretohej edhe si treg i letrave me vlerë. Por tani, me zhvillimin e teknologjive moderne, po arrijmë të kuptojmë se është e pamundur të ndahen tre komponentët e një tregu në zona të veçanta, prandaj koncepti i tregut të aksioneve përcakton shumicën e "mallrave" për investime.

Tani le të kuptojmë se çfarë tregtohet në bursë. Kur bëhet fjalë për letrat me vlerë, mallrat kryesore do të jenë aksionet dhe obligacionet. Në treg tregtohen edhe kambialet dhe certifikatat, por shumë më rrallë. Le të kuptojmë se çfarë janë një aksion dhe një obligacion, të shqyrtojmë dallimet e tyre kryesore dhe përfitimet e një letre të caktuar.

Promovimi - një vlerë e kapitalit që i jep pronarit të drejtën për një pjesë të pasurisë së organizatës pas likuidimit, si dhe marrjen e dividentëve.

Aksionet mund të jenë jo të preferuara dhe të preferuara. Dallimi kryesor i tyre është se të ardhurat e të parëve luhaten në varësi të rezultatit financiar, ndërsa të dytëve janë të qëndrueshme, por pronari i tyre nuk ka të drejtë vote në bordin e administrimit. Aksionet jo të preferuara janë më të zakonshme.

Bond - një letër me vlerë borxhi që i garanton pronarit të drejtën për të marrë nga emetuesi çmimin nominal të kësaj letre.

Një instrument financiar më konservator që ju lejon të bëni një fitim me një shans më të madh.

Derivatet - të ardhmes dhe opsionet.

Pjesëmarrësit e tregut të aksioneve

Pjesëmarrësit e tregut të aksioneve mund të ndahen në disa kategori:

• Emetues – persona që emetojnë letra me vlerë;
• Investitorët janë persona që blejnë letra me vlerë.

Përveç këtyre dy kategorive, janë përgjegjës për funksionimin e bursës: depozituesit, menaxheri i regjistrit, kleringu etj. Këto organe janë përgjegjëse për funksionimin e të gjithë sistemit. Falë tyre, vendoset komunikimi midis të gjithë pjesëmarrësve, shitjet ndodhin çdo sekondë. Ata marrin një komision të vogël për punën e tyre.

Ekzistojnë gjithashtu dy kategori të veçanta pjesëmarrësish:

Ndërmjetësi – një person që kryen transaksione për blerje/shitje të letrave me vlerë në emër dhe në kurriz të klientit.

Këto mund të jenë ose organizata krediti ose kompani të veçanta që kryejnë veprimtari brokerimi. Tani kompetenca e tyre përfshin edhe menaxhimin e besimit (përdorimin e fondeve të klientit për të gjeneruar fitimin e tij), konsultime, trajnime, etj.

Tregtar – një person që kryen transaksione të blerjes/shitjes së letrave me vlerë në emër të tij dhe me shpenzimet e tij duke shpallur publikisht çmimin e blerjes/shitjes.

Këta janë pjesëmarrës profesionistë të tregut që kërkojnë licencë për të kryer operacionet e tyre. Kushtet për marrjen e licencave të tilla rregullohen nga banka. Në fazën fillestare, me qarkullim minimal në një llogari tregtare, mund të përdorni vetëm instrumente bazë, gjë që nuk ju lejon të përshpejtoni në para të mira në një kohë të shkurtër.

Funksionet e tregut të aksioneve

Tani le të flasim për funksionin global të tregut të aksioneve. Kjo do t'ju lejojë të kuptoni thelbin e këtij fenomeni, i cili do t'ju sjellë një hap më afër fitimit.

Pra, funksioni kryesor i bursës është rishpërndarja e fondeve. Gjithçka është e njëjtë si në termin "investim". Njerëzit që kanë fonde të tepërta ua japin paratë e tyre atyre që kanë mungesë fondesh.

Shpesh ndodh kështu: një kompanie ka nevojë për fonde falas për zhvillim -> lëshon aksione -> tërheq fonde -> zhvillon -> paguan dividentë (fitim).

Në Amerikë dhe në Perëndim, rëndësia ekonomike e tregut të aksioneve është e vështirë të mbivlerësohet. Për shembull, në Amerikë, tregu i paorganizuar i letrave me vlerë është aq i zhvilluar sa aksionet e kompanive që sapo janë krijuar mund të bliheshin fjalë për fjalë në një garazh.

Kjo u përdor si nga agjentët e aksioneve (të cilët u shitën letra me vlerë të pavlera investitorëve të panjohur) dhe nga tregtarët që shpresonin të përfitonin nga këto letra me vlerë nëse ato rriteshin papritur. Tani gjërat janë pak më ndryshe.

Në Perëndim, bankat janë shumë aktive të përfshira në detyrën e rishpërndarjes. Ata tërheqin burime financiare nga popullsia, duke rritur në maksimum aftësitë e tyre monetare dhe i ridrejtojnë ato në bursë.

Duke blerë aksione apo obligacione të kompanive apo edhe shteteve, ato sigurojnë paratë që u nevojiten huamarrësve. Dhe pas kësaj, ata fitojnë si nga huatë ashtu edhe nga transaksionet me letrat me vlerë, dhe përsëri i ridrejtojnë fondet për blerjen e letrave me vlerë.

Një rreth vicioz, falë të cilit mund të stimuloni me sukses zhvillimin e ekonomisë, biznesin e çdo shkalle dhe, më e rëndësishmja, të zvogëloni hendekun midis klasave.

Po në tregun e aksioneve në Rusi tani? Përgjigja për këtë pyetje nuk është aq e qartë. Nga njëra anë kemi një zhvillim të dobët të një kulture investimi te popullata e zakonshme dhe nga ana tjetër, Banka Qendrore po flet për kalimin në një model investimi të ekonomisë. Me deklarata të tilla, mund të prisni me siguri që në 10-15 vjet, kultura e blerjes së letrave me vlerë në Rusi do të rritet ndjeshëm dhe njohuritë për tregun e aksioneve, si dhe mekanizmat e funksionimit të tij, do të jenë jashtëzakonisht të vlefshme.

Një funksion tjetër rrjedh nga ky funksion – menaxhimi i buxhetit të shtetit. Mund ta rrisni gjendjen buxheti në kurriz të popullsisë - duke emetuar bono kredie federale. Në këtë mënyrë tërhiqen fondet e lira të popullsisë dhe me ndihmën e tyre shlyhen vrimat kryesore në buxhet.

Aktivitetet e tregut të aksioneve në Rusi rregullohen nga Banka Qendrore.

Si funksionon tregtimi në bursë?

Tregtimi i pavarur në bursë është thjesht jorealiste për një investitor privat, veçanërisht në realitetet e ekonomisë moderne ruse.

Për të blerë drejtpërdrejt aksione në bursë, do t'ju duhet:

• Merrni një licencë;
• Paguani tarifën e hyrjes. në MICEX - 3 milion rubla;
• Bleni softuer special që kushton nga 100 mijë rubla.

Kjo është arsyeja pse i gjithë mekanizmi i tregtimit për fillestarët dhe tregtarët që nuk kanë kapital të madh varet nga ndërmjetësit. Siç u përmend më herët, këto janë persona juridikë që kryejnë transaksione në emër të klientëve. Ata marrin një komision për shërbimet e tyre, duke fituar kështu para.

Nëse nuk planifikoni të tregtoni vetë në bursë, ose nuk keni fonde të mëdha falas, rekomandohet të përdorni shërbimet e një ndërmjetësi. Por nëse është e mundur të merrni në mënyrë të pavarur licencën e një lojtari në bursë, atëherë rekomandohet fuqimisht ta bëni këtë, sepse ndërmjetësi ngarkon një komision, i cili redukton ndjeshëm fitimin në çdo transaksion.

Si të filloni tregtimin në bursë

Kjo është arsyeja pse, për të filluar tregtimin në bursë, duhet të kryeni operacionet e mëposhtme:

Hapi 1. Zgjedhja e një ndërmjetësi. Kjo është një nga fazat më të rëndësishme, falë së cilës ose mund të filloni të bëni një fitim (në fillim, të luani me humbje ose të prisheni) ose të falimentoni në një moment. Për të zgjedhur një ndërmjetës të mirë, gjëja e parë që duhet të shikoni është stabiliteti i pagesave. Nuk ka rëndësi se sa fitoni, ajo që ka rëndësi është se sa mund të merrni mbrapsht.

Një nga lojtarët e famshëm të pokerit tha:

Në atë kohë, fitimi i parave në poker nuk ishte problem. Problemi kryesor ishte largimi me fitimet.

Sigurisht, ka më pak agjentë të pandershëm tani, por ata ende ekzistojnë. Pas kësaj - kostoja e shërbimeve, komisionet, softueri dhe parametrat e tjerë të aplikacionit.

Hapi 2. Instalimi i softuerit në kompjuterin e përdoruesit dhe konfigurimi i tij bazë. Një nga fazat më të lehta, sepse shumica e ndërmjetësve kanë shërbimin e tyre mbështetës që mund të ndihmojë me të gjitha çështjet teknike.

Është shumë më e vështirë të mësosh për të gjitha funksionet e terminalit. Ato shpesh janë mjaft të vështira për t'u mësuar dhe mund të duhen disa ditë për të kuptuar se çfarë bën secili buton. Pas kësaj, mund të themi se terminali është zotëruar, dhe tani mund të filloni me siguri tregtimin.

Hapi 3. Hapni një llogari demo. Në këtë fazë ne nuk jemi duke mësuar apo testuar strategjinë. Thjesht kontrolloni funksionalitetin e terminalit tregtar. Të luash në një llogari demo dhe në një llogari reale ndonjëherë është shumë e ndryshme, kryesisht për shkak të psikologjisë dhe presionit të parave të vërteta.

Për fillestarët, llogari të tilla janë të rrezikshme sepse mund të japin një përshtypje të rreme se mund të bëjnë diçka dhe mund të bëhen menjëherë fitim. Thjesht provoni aftësitë e terminalit, tregtoni pak, kuptoni se kur të aplikoni strategjinë tuaj dhe tani hapni një llogari të vërtetë.

Hapi 4. Hapni një llogari reale dhe bëni depozitën tuaj të parë. Nga ky moment fillon një udhëtim i gjatë për t'u bërë nga një tregtar fillestar në një ujk të kalitur në bursë. Kjo rrugë shpesh zgjat më shumë se një ose dy vjet, por fillon me këtë hap.

Hapi 5. Filloni të luani në bursë duke përdorur një strategji tashmë të zhvilluar. Nga ky moment, tregtari merr fitime, humbje, mbyll pozicionet fitimprurëse ose humbet të gjitha paratë e tij në llogari. E gjitha varet nga tregtari.

Hapi 6. Mbledhja e informacionit, analiza paraprake, marrja e njohurive dhe përgatitja e një strategjie. Kjo do të jetë faza zero, të cilën të gjithë duhet ta kalojnë përpara se të kalojnë në hapin e parë - zgjedhjen e një ndërmjetësi.

Si të fitoni para në bursë

Ekzistojnë dy mënyra kryesore për të fituar para në bursë - aktiviteti investues dhe aktiviteti spekulativ. Dallimi kryesor i tyre është se investimet janë afatmesme dhe afatgjata me qëllim marrjen e fitimit nga shitjet, dividentët dhe shlyerjen e letrave me vlerë. Aktiviteti spekulativ përfshin blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë me qëllim rishitjen dhe fitimin e parave nga luhatjet e çmimeve.

Një metodë më fitimprurëse është spekulative. Më e besueshme - investim.

Tani për mënyrën se si mund të fitoni para duke investuar:

• Bleni aksione. Lloji më i rrezikshëm i letrave me vlerë. Kjo ju lejon të merrni dividentë vjetorë, të cilët varen nga performanca financiare e ndërmarrjes. Rekomandohet të blini aksione të emetuesve mjaft të besueshëm - Google, Apple, Samsung, etj.
• Bleni obligacione. Një mënyrë më e besueshme për të investuar para. Interesi për disa obligacione është i krahasueshëm me depozitat bankare, por megjithatë ato janë një instrument mjaft fitimprurës nëse dini të kombinoni përfitimin dhe rreziqet. Në fund të fundit, të gjithë e dinë se sa më i lartë të jetë rendimenti i një letre me vlerë, aq më i lartë është rreziku i mospagesës për të - kompania emetuese. Në të njëjtën kohë, kompanitë në zhvillim, përkundrazi, vendosin çmime nën mesataren e tregut për të kompensuar kështu rreziqet e investitorëve dhe për të tërhequr vëmendjen ndaj tyre.
• Bleni certifikata. Një nga mënyrat më të diskutueshme. Një certifikatë është një nga instrumentet financiare, një lloj analog i një depozite bankare. Me disa dallime - certifikata mund të vendoset absolutisht në çdo shumë, certifikata mund të transferohet, shitet pa humbje interesi, etj.

Spekulatorët kanë një gamë më të ngushtë mënyrash për të fituar para:

• Rishitje e aksioneve. Një nga mënyrat më të rëndësishme për të fituar para. Mund të sjellë kthime deri në 20-30% në ditë, por edhe humbjet mund të jenë të mëdha. Një metodë shumë e rrezikshme që kërkon njohuri të mira nga tregtari;
• Përdorimi i të ardhmes dhe opsioneve. Ato ju lejojnë të transferoni blerjen tuaj në një periudhë të ardhshme me çmimet aktuale.

Në varësi të metodës së fitimit, fitimi, rreziqet dhe instrumentet financiare të përdorura për të përfituar ndryshojnë. Secili tregtar duhet të zgjedhë vetë se në çfarë vëllimesh do të tregtojë, me çfarë dhe çfarë fitimi pret dhe nga kjo duhet të zgjedhë një instrument financiar.

Çfarë janë patate të skuqura blu

Çipat blu njihen si kompanitë më të qëndrueshme që janë të garantuara t'i paguajnë investitorët e tyre para, kanë stabilitet të madh dhe, si rezultat, rreziqe të ulëta dhe kthime të ulëta. Çipat blu janë baza për investime konservatore.

Në Rusi, çipat blu janë kompani të lëndëve të para, Sberbank, VTB, Moskë Exchange dhe kompani të tjera të mëdha. Ato kanë qenë më të qëndrueshme gjatë viteve të fundit, janë të garantuara për të sjellë para për investitorët dhe për të tërhequr çdo vit fonde shtesë përmes emetimit shtesë të aksioneve dhe obligacioneve.

Dhe tani pesë këshilla reale që mund t'i ndihmojnë investitorët të marrin fitime të garantuara:

1. Studioni vazhdimisht tregun e aksioneve. Tregu i letrave me vlerë është pothuajse i njëjtë me teknologjinë IT. Ai është vazhdimisht në zhvillim, vazhdimisht në lëvizje. Është i ndryshueshëm, i rrjedhshëm dhe falë kësaj nuk ka asnjë mënyrë të sigurt për të fituar dhe pasuruar. Studioni me kujdes tendencat, ndryshimet, shikoni lajmet, strategjitë e reja, kërkoni mënyra për të përmirësuar aftësitë tuaja. E gjithë kjo do të jetë e dobishme dhe e gjithë kjo do ta bëjë lojën një plus.
2. Mos harroni se nuk po luani vetëm kundër tregtarëve të tjerë, por edhe ndërmjetësit. Shumë njerëz e harrojnë këtë fakt dhe shpesh përfundojnë në të kuqe gjatë një periudhe të gjatë, pavarësisht faktit se ata dukeshin se po fitonin. Ato pak për qind që mbahen nga ndërmjetësi dhe i gjithë aparati i këmbimit godasin shumë xhepin e një tregtari të zakonshëm.
3. Keni një strategji të qartë. Të gjithë duhet të zgjedhin dhe të përshtatin një strategji tregtare për veten e tyre. Kombinimi i stilit të lojës në bursë me tiparet e karakterit, oreksin e rrezikut, kërkesat për fitim dhe shumë faktorë psikologjikë ju lejon të arrini rezultate të larta thjesht duke ndjekur një "stil loje". Por në të njëjtën kohë, strategjia duhet të jetë mjaft fleksibël për t'iu përshtatur ndryshimeve të tregut.
4. Kontroll emocional. Kjo nuk do të thotë një refuzim i plotë i transaksioneve impulsive "me intuitë". Kjo do të thotë të analizosh të gjitha tregtitë dhe të gjesh metodën optimale. Edhe nëse tregtari bën shumicën e tregtive fitimprurëse që ai hapi falë intuitës së tij, ai duhet të vazhdojë ta bëjë këtë. Por nëse vendimet emocionale sollën vetëm humbje, atëherë rekomandohet të rishikohet qasja për hapjen e transaksioneve. Analizë dhe vetëm analizë.
5. Mbajtja e një ditari tregtar. Ndoshta një nga këshillat më të rëndësishme. Ditari i transaksionit është një vend ku regjistrohen të gjitha informacionet: kur u hap transaksioni, thelbi i operacionit, cila ishte strategjia, çfarë pritej, çfarë ndodhi, fitimi ose humbja, pse u hap transaksioni. Dhe pas çdo dite, kryhet një analizë që na lejon të identifikojmë se çfarë doli të ishte fitimprurëse dhe çfarë ishte joprofitabile. Me kalimin e kohës, një ditar i tillë rritet në një fletore analitike të plotë për një tregtar, falë të cilit ai mund të gjurmojë përparimin e tij, dhe gjithashtu merr mundësinë për të analizuar se cila qasje i sjell atij më shumë të ardhura.

Këto këshilla të thjeshta mund t'ju ndihmojnë vërtet të tregtoni në bursë edhe më me sukses se më parë.

Gabimet kryesore të investitorëve fillestarë

Tani për pesë gabimet kryesore të investitorëve fillestarë:

• Marrja e fitimeve shumë herët. Fillestarët përpiqen të marrin fitime sapo ato shfaqen. Kjo është një qasje shumë e gabuar. Idealisht, ju duhet të merrni fitime ose në kohën e pikut të çmimit ose në kohën e rënies, por kjo situatë arrihet shumë rrallë. Është më mirë ta prisni dhe menjëherë ta shesni ose blini në shenjat e para të një tendence të kundërt;
• Lojë emocionale. Siç u përmend më herët, mungesa e kontrollit emocional mund të çojë në transaksione të padëshiruara. Është më mirë të kontrolloni edhe një herë emocionet tuaja. Në fund të fundit, nuk mund të dallosh nga fytyra e një tregtari me përvojë nëse ai sapo ka humbur 2000 dollarë ose ka fituar;
• Mungesa e ditarit. Siç u përmend më lart: një ditar është një nga elementët më të rëndësishëm për vetë-analizë;
• Ndryshimi i vazhdueshëm i strategjive. Gjetja e strategjisë optimale është një nga veçoritë e bursës në tërësi, por strategjitë që ndryshojnë vazhdimisht nuk mund të çojnë në asgjë të mirë. Në fund të fundit, nuk mund t'i kuptoni shpejt të gjitha kurthet e një strategjie të caktuar pa luajtur me të në praktikë. Kjo është arsyeja pse ju duhet të kaloni pak kohë duke studiuar strategjinë, të mësoni se si ta luani atë dhe vetëm atëherë ta ndryshoni nëse nuk është e përshtatshme për tregun e aksioneve.
• Mungesa e një mekanizmi për regjistrimin e humbjeve. Ky është një nga gabimet më të rëndësishme, i cili, kur tregtoni me levën e një ndërmjetësi, mund të çojë në një humbje të plotë të llogarisë suaj bankare. Ndalo humbjen– Ky është një opsion në të cilin regjistrohen humbjet. Zakonisht vendoset nën çmimin aktual nëse jeni duke blerë dhe mbi çmimin aktual nëse jeni duke shitur. Një mjet i tillë është i disponueshëm në çdo terminal tregtar dhe ju lejon të minimizoni rreziqet. Përdorimi i duhur i tij do t'ju mbrojë nga humbjet e panevojshme.

Thelbi i tregut të aksioneve mund të shprehet shkurtimisht në një frazë - Unë fitoj vetëm kur të tjerët humbasin. Dhe ky është përkufizimi më efektiv i të luajturit në bursë.

Në të vërtetë, kur një lojtar merr një vendim të gabuar, tjetri fiton. Kjo është ajo që është e mirë për tregun e aksioneve. Kjo ju lejon të luani kundër të njëjtëve tregtarë, njerëz të zakonshëm.

Bursa është një mjet i rëndësishëm si për shtetin ashtu edhe për njerëzit e zakonshëm. Kjo ju lejon të rishpërndani në mënyrë më efektive burimet monetare si midis sektorëve të ekonomisë ashtu edhe midis personave juridikë dhe individëve individualë.

Tregu i aksioneve është një vend ku nuk mund të ndalosh së zhvilluari. Ju mund të ecni përpara vetëm në ndjekje të aftësive, tendencave, ndryshimeve dhe fitimeve të reja. Pa këtë, është e pamundur të arrihen rezultate të jashtëzakonshme.

Ka disa libra që kërkohen të lexohen për këdo që dëshiron të njihet disi me teknikat e tregtimit të aksioneve dhe investimit të aksioneve:

• Alexander Elder - Bazat e tregtimit të aksioneve. Një libër referimi i vjetëruar teorikisht për sa i përket strategjive të tregtimit, i cili ju lejon të kuptoni psikologjinë e lojës në bursë dhe të kuptoni se çfarë ndikon në çmimet. Për ta thënë shumë përafërsisht - një libër referimi i psikologjisë së aksioneve të aplikuara;
• Benjamin Graham - Investitori Inteligjent. Një libër që u nevojitet kryesisht atyre që duan të bëjnë të ardhura pasive cilësore duke përdorur letrat me vlerë. Ju duhet të kërkoni për botimin më të fundit, pasi ai përmban këshilla vërtet praktike bazuar në situatat aktuale të bursës. I përshtatshëm si për fillestarët ashtu edhe për profesionistët.

Këta dy libra janë themeli për të kuptuar tregtimin e aksioneve dhe investimin. Me ndihmën e tyre, ju mund të krijoni një bazë të caktuar nga e cila mund të ndërtoni kur studioni materiale shtesë.

Nëpërmjet instrumenteve financiare si letrat me vlerë.

Letra me vlerë, sipas përcaktimit ligjor që gjendet në (neni 142), është një dokument i formës së përcaktuar dhe detajeve që vërtetojnë të drejtat pronësore, ushtrimi ose kalimi i të cilit është i mundur vetëm me paraqitjen.

Në përputhje me Art. 128 i të njëjtit kod është objekt i të drejtave civile, njëlloj si një send, ose më saktë, pasuria e luajtshme.

Aktualisht, shumica dërrmuese e letrave me vlerë nuk ekzistojnë në formën e tyre të parë historikisht letre ose dokumentare, por në të ashtuquajturën formë pa letra ose jo dokumentare. Të drejtat e pronarit të letrës me vlerë regjistrohen vetëm në një regjistër të veçantë sipas rregullave të përcaktuara me ligj dhe vetë letra me vlerë nuk ekziston si “fizike”.

Tregu i aksioneve dhe bonoveështë në zhvillim të vazhdueshëm në përputhje me rritjen. Shfaqja e saj shoqërohej me nevojat e prodhimit të mallrave, sepse pa tërheqjen e kapitalit privat dhe bashkimin e tij nëpërmjet emetimit, para së gjithash, të aksioneve dhe obligacioneve, do të ishte i pamundur krijimi dhe zhvillimi i ndërmarrjeve dhe sektorëve të rinj të ekonomisë. Prandaj, është bërë një kusht i rëndësishëm për zhvillimin e ekonomisë së të gjitha vendeve kapitaliste më të zhvilluara të botës.

Tregu i letrave me vlerë dhe tregu i mallrave

Në kuadrin e ekonomisë së mallrave, tregu i letrave me vlerë, nga njëra anë, është i ngjashëm me tregun e çdo produkti tjetër, sepse letra me vlerë është i njëjti produkt dhe nga ana tjetër, ka karakteristikat e veta që lidhen me specifikat. të produktit të saj – letrave me vlerë. Tregu i letrave me vlerë në kushtet moderne është një sektor i tregut të përgjithshëm financiar dhe në këtë kuptim dallon nga sektori real i ekonomisë që prodhon.

Tregu i letrave me vlerë është një pjesë integrale e tregut financiar, pasi shoqërohet me fluksin e kapitalit nga një pjesëmarrës i tregut në tjetrin. Ai ndryshon nga sektorët e tjerë të tregut financiar (tregu i parasë, këmbimit valutor, kredive bankare dhe depozitave) kryesisht në objektin e tij, por është shumë i ngjashëm me të si në mënyrën e formimit, ashtu edhe në rëndësinë e procesit të qarkullimit, dhe në lidhje me tregun e mallrave reale. Afërsia e këtyre tregjeve është aq e madhe sa në disa raste letrat me vlerë mund të kryejnë funksionet e mjeteve të pagesës dhe shlyerjes (për shembull, një kambial, një çek). Duhet të theksohet se një nga parakushtet për shfaqjen e parave moderne të letrës ishte një kartëmonedhë, ose faturë bankare.

Tregu i letrave me vlerë mbulon tregjet ndërkombëtare, kombëtare dhe rajonale, tregjet për lloje të veçanta të letrave me vlerë, tregjet për letrat me vlerë të qeverisë dhe joqeveritare (korporative), letrat me vlerë primare (origjinale) dhe dytësore ose derivative.

Në një formë të thjeshtuar dhe kompakte, vendi i tregut të letrave me vlerë është paraqitur në figurën më poshtë.

Roli i tregut të letrave me vlerë

Tregu i letrave me vlerë, nga njëra anë, është pjesë përbërëse e tregut financiar, pasi lejon, nëpërmjet përdorimit të letrave me vlerë, akumulimin, përqendrimin dhe centralizimin e kapitalit dhe, mbi këtë bazë, rishpërndarjen e tyre në përputhje me kërkesat e tregut; nga ana tjetër, është sfera e shtimit të kapitalit, si dhe çdo treg tjetër.

Tregu i letrave me vlerë dhe rritja e kapitalit

Tregu i letrave me vlerë është një burim i jashtëm i rritjes së kapitalit në lidhje me çdo aktivitet tregtar. Në mënyrë tipike, burimet e brendshme financiare të funksionimit të një ndërmarrje ose shoqërie, të përbërë kryesisht nga tarifat e amortizimit dhe pjesa e riinvestuar e fitimit neto, përbëjnë mesatarisht nga gjysma deri në tre të katërtat e totalit të burimeve financiare të nevojshme për të ruajtur dhe zgjeruar prodhimin dhe qarkullimin e mallrave. Nevoja e mbetur për burime financiare mbulohet nga dy burime kryesore të jashtme: tregu i kredisë bankare dhe tregu i letrave me vlerë. Sipas vlerësimeve aktuale, deri në 75% të burimeve të jashtme financiare vijnë nga tregu i letrave me vlerë.

Tregu i letrave me vlerë dhe investimet e kapitalit

Për të marrë para nga shitja e letrave me vlerë, duhet të gjeni një blerës për to. Rrjedhimisht, tregu i letrave me vlerë është në të njëjtën kohë një objekt investimi i fondeve të lira të ndërmarrjeve, organizatave dhe popullsisë si zonë ku rritet kapitali. Megjithatë, kapitali mund të rritet ose duke vendosur para në një depozitë bankare, ose në tregun valutor, ose duke investuar në ndonjë aktivitet prodhues, në pasuri të paluajtshme ose antike etj. Për rrjedhojë, tregu i letrave me vlerë konkurron objektivisht me fushat e tjera të investimit. e kapitalit, dhe për këtë arsye gjithçka varet nga sa tërheqës është nga pikëpamja e pjesëmarrësve të tregut.

• niveli i rentabilitetit. Pjesëmarrësit e tregut krahasojnë rentabilitetin e investimeve të tyre në tregje të ndryshme dhe instrumentet e tyre;
• kushtet tatimore. Pjesëmarrësit e tregut marrin parasysh trajtimin tatimor të transaksioneve të letrave me vlerë në krahasim me tatimet që ndodhin në tregje të tjera;
• niveli i rrezikut të investimeve në letra me vlerë d.m.th., siguria e fondeve të grumbulluara në to dhe të ardhurat e marra;
• niveli i shërbimit në treg. Sa i përshtatshëm, i thjeshtë, i besueshëm etj është për një investitor të punojë në këtë treg, sa të mbrojtur janë pjesëmarrësit e tij nga të gjitha llojet e rreziqeve të tregut dhe jo të tregut etj.

Në përgjithësi, afërsisht 25-30% e fondeve të lira të popullsisë investohen drejtpërdrejt në tregun e letrave me vlerë në vendet e zhvilluara dhe afërsisht e njëjta shumë investohet në mënyrë indirekte përmes fondeve të sigurimit dhe pensioneve (shoqërive), të cilat mbajnë pjesën më të madhe të aseteve të tyre në letra me vlerë.

Vendi i tregut të letrave me vlerë në qarkullimin total të burimeve financiare është paraqitur në Fig. 1.2.

Letra me vlerë ka një vlerë specifike përdorimi, e cila realizohet jo në procesin e konsumit, por në procesin e qarkullimit.

Struktura e tregut të letrave me vlerë

Tregu i letrave me vlerë ka një strukturë shumë komplekse. Ndahet në parësor dhe dytësor; të organizuar dhe të paorganizuar; këmbim dhe pa recetë; publike dhe të kompjuterizuara; para në dorë dhe urgjente.

Tregu i aksioneve dhe bonove ka veçori specifike që e dallojnë atë nga tregu i mallrave, për shembull:

• sipas objektit dhe vëllimit. Një letër me vlerë është një produkt specifik, një titull pronësie. Vlera e përdorimit të një produkti të tillë konsiston vetëm në aftësinë e tij për të gjeneruar të ardhura në të ardhmen. Vëllimi i tregut të letrave me vlerë, për shkak të vazhdimësisë së qarkullimit të tyre, është shumë herë më i madh se vëllimi i tregut për mallrat reale;
• sipas mënyrës së formimit të tregut. Duhet të prodhohen mallra reale dhe letra me vlerë thjesht lëshohet në qarkullim;
• sipas rolit në procesin e qarkullimit. Qëllimi i prodhimit të mallrave reale është konsumi i tyre, dhe letra me vlerë lëshohet vetëm për ankesat dhe sjell të ardhura;
• me zinxhir komandues në ekonomi. Tregu i aksioneve dhe bonove dytësore krahasuar me tregun e mallrave dhe shërbimeve.

Struktura e tregut të letrave me vlerë

Tregu i letrave me vlerë është një strukturë komplekse me shumë karakteristika dhe për këtë arsye duhet parë nga këndvështrime të ndryshme.

Në varësi të fazës së qarkullimit të letrës me vlerë, ekzistojnë fillore dhe dytësore tregjet. fillore- ky është tregu që siguron lëshimin në qarkullim të letrave me vlerë. Kjo është shfaqja e saj e parë në treg. E mesmeështë tregu në të cilin tregtohen letrat me vlerë të emetuara më parë. Ky është një grup i çdo transaksioni me këto letra me vlerë, që rezulton në një transferim të përhershëm të pronësisë së tyre.

Në varësi të nivelit të rregullimit, tregjet e letrave me vlerë ndahen në organizuar Dhe i paorganizuar. Në të parën, qarkullimi i letrave me vlerë ndodh sipas rregullave të vendosura fort; në të dytën, pjesëmarrësit e tregut bien dakord për pothuajse të gjitha çështjet.

Varësisht nga vendi i tregtimit ka të ndryshme bursë Dhe pa recetë tregu i aksioneve dhe bonove.

• Tregu i këmbimit - Bëhet fjalë për tregtimin e letrave me vlerë të organizuar në bursa.
• treg OTC - Bëhet fjalë për tregtimin e letrave me vlerë pa ndërmjetësimin e bursave.

Shumica e llojeve të letrave me vlerë, përveç aksioneve, tregtohen jashtë bursave. Nëse tregu i këmbimit në thelb është gjithmonë një treg i organizuar, atëherë tregu pa recetë mund të jetë i organizuar dhe i paorganizuar (“rrugë”, “spontan”). Aktualisht, vendet me ekonomi tregu të zhvilluar kanë vetëm një treg të organizuar të letrave me vlerë, i cili përfaqësohet ose nga bursat ose nga sistemet elektronike të tregtimit pa recetë.

Në varësi të llojit të tregtimit, tregu i letrave me vlerë ekziston në dy forma kryesore: publik dhe i kompjuterizuar.

Tregu publik (zëri).është një formë tradicionale e tregtimit të letrave me vlerë në të cilën shitësit dhe blerësit e letrave me vlerë (zakonisht të përfaqësuar nga ndërmjetësit e aksioneve) takohen drejtpërdrejt në një vend të caktuar ku zhvillohet tregtimi publik, transparent (si në rastin e tregtimit të aksioneve), ose tregtimit të mbyllur, negociatat janë të kryera për ndonjë arsye nuk i nënshtrohen publicitetit të gjerë.

Tregu i kompjuterizuar- këto janë forma të ndryshme të tregtimit të letrave me vlerë të bazuara në përdorimin e rrjeteve kompjuterike dhe mjeteve moderne të komunikimit. Karakterizohet nga:

• mungesa e një vendi takimi fizik për shitësit dhe blerësit; tavolinat e kompjuterizuara të tregtimit ndodhen drejtpërdrejt në zyrat e firmave që tregtojnë letra me vlerë, ose drejtpërdrejt me shitësit dhe blerësit e tyre;
• mungesa e natyrës publike të procesit të çmimeve, automatizimi i procesit të tregtimit të letrave me vlerë;
• vazhdimësia në kohë dhe hapësirë ​​e procesit të tregtimit të letrave me vlerë.

Në varësi të kushteve për të cilat kryhen transaksionet me letrat me vlerë, tregu i letrave me vlerë ndahet në para dhe të ardhme.

Tregu i parave të gatshme(treg spot, treg cash) është një treg për ekzekutimin e menjëhershëm të transaksioneve të përfunduara. Për më tepër, thjesht teknikisht, ky ekzekutim mund të zgjatet deri në një deri në tre ditë nëse kërkohet dorëzimi i vetë letrës me vlerë në formë fizike.

Tregu i derivateve letrat me vlerë është një treg në të cilin ekzekutimi i një transaksioni vonohet, zakonisht me disa javë ose muaj.

Tregu i parasë së gatshme për letrat me vlerë arrin madhësinë e tij më të madhe. Kontratat e së ardhmes për letrat me vlerë lidhen kryesisht në tregun e derivateve.

• monetare- periudha e qarkullimit të instrumenteve në këtë treg nuk është më shumë se një vit (faturë, çek, certifikatë bankare, obligacione afatshkurtra);
• Tregu i kapitaleve(tregu i investimeve) - instrumentet kanë një periudhë maturimi më shumë se një vit (aksione, obligacione afatmesme dhe afatgjata).

Popullariteti i tregut të aksioneve nxitet nga histori të pabesueshme të fitimeve të papritura dhe gjigantëve të investimeve, por pak njerëz e kuptojnë me të vërtetë se çfarë është tregu i aksioneve. Ata shohin vetëm shkëlqimin e jashtëm, pa e kuptuar se si funksionon mekanizmi dhe cilat janë qëllimet e tij. Në këtë artikull do të shohim se çfarë është tregu i aksioneve dhe si të punojmë me të.

Çfarë është bursa me fjalë të thjeshta

Tregu i aksioneveështë një sistem tregu brenda të cilit letrat me vlerë shkëmbehen ndërmjet blerësve dhe shitësve.

Wikipedia thotë se tregu i aksioneve është një grup marrëdhëniesh ekonomike për sa i përket emetimit dhe qarkullimit të letrave me vlerë midis pjesëmarrësve të tij.

Si rezultat, bursa me fjalë të thjeshta është vendi ku blihen dhe shiten aksionet. Teorikisht, një treg i tillë nuk ndryshon shumë nga tregu ushqimor apo ndonjë treg tjetër, vetëm objekti i shitjes këtu janë letrat me vlerë, jo mollët.

Thelbi i tregut të aksioneve është se i lejon kompanitë të tërheqin investime duke emetuar letra me vlerë, dhe investitorët të përfitojnë nga zotërimi i aksioneve. Ai është gjithashtu një pjesë integrale e ekonomisë së çdo vendi, duke ofruar një mundësi për të zhvilluar infrastrukturën dhe mirëqenien e njerëzve.

Çfarë shitet në bursë

Siç u përmend më lart, letrat me vlerë tregtohen në bursë, por ato mund të jenë të ndryshme. Dallohen aktivet e mëposhtme të tregut të aksioneve:

• Aksionet e zakonshme- lloji më i zakonshëm i aktivit, që përfaqëson një aksion në pronën e një kompanie me të drejtën për të marrë dividentë dhe për të marrë pjesë në një mbledhje të aksionarëve.
• Aksionet preferenciale- në zhargonin e bursës, "prefs", ato ju lejojnë të merrni të ardhura fikse nga dividentët, por kufizojnë të drejtat për të marrë pjesë në mbledhjen e aksionarëve.
• Obligacionet- kjo është në thelb një kambial që jep të drejtën për të marrë vlerën nominale me interes pas një periudhe të caktuar. Mund të jetë shtetëror, korporativ ose komunal.

Kështu, lloje të ndryshme të aksioneve dhe obligacioneve tregtohen në bursë. Kambialet nuk shiten në platforma të centralizuara, por transferohen personalisht nga debitori te kreditori. Llojet derivative të aktiveve (futures, opsionet) tregtohen në tregun e derivateve, i cili në fakt nuk është pjesë e tregut të aksioneve.

Pjesëmarrësit e tregut të letrave me vlerë

Për të kuptuar plotësisht mekanizmin e tregut, duhet t'i kushtoni vëmendje edhe pjesëmarrësve të tij:

• emetuesit;
• investitorët;
• ndërmjetësues;
• pjesëmarrësit në mekanizmin e shkëmbimit.

Emetuesit janë kompani që emetojnë aksionet e tyre në bursë. Emetimi fillestar i letrave me vlerë quhet IPO. Për shkak të kësaj, emetuesi merr investime për të zhvilluar biznesin e tij dhe për të rritur fitimet e kompanisë.

Investitorët i referohen disa kategorive të pjesëmarrësve:

• Privat (individë). Pavarësisht nga kapitali, këta mund të jenë investitorë të mëdhenj dhe tregtarë të vegjël.
• Korporata (organizata dhe persona juridikë). Gjithashtu, mund të përmendim ato kolektive (fondet e përbashkëta dhe investuese, pensionet, organizatat e sigurimit).
• Shteti (entet komunale). Shteti zotëron një pjesë të konsiderueshme të aksioneve në kompani të ndryshme.

Shoqëritë e brokerimit veprojnë si ndërmjetës. Ato lejojnë investitorët të kenë akses në treg.

Pjesëmarrësit e mekanizmit të shkëmbimit:

• Tregtarët(market makers) - krijojnë likuiditet në treg dhe marrin përsipër detyrime për kuotimin e instrumenteve;
• Depozituesit- të mbajë shënime për letrat me vlerë dhe certifikatat e magazinimit;
• Të regjistruarit- të mbajë regjistrat e letrave me vlerë sipas një marrëveshjeje me emetuesin.

Si rezultat, si në çdo treg, ka personel që organizon tregtimin dhe lejon transaksionet, si dhe ndërmjetës. Në vend të prodhuesit të çdo produkti, vepron emetuesi i aksioneve. Pjesëmarrësit kryesorë (blerësit dhe shitësit) janë investitorët; ata formojnë ofertën dhe kërkesën dhe, si rezultat, çmimin.

Cilat janë tregjet e aksioneve?

Në varësi të natyrës së lëvizjes së letrave me vlerë, dallohen këto:

• Tregu primar- këtu tregtohen vetëm letrat me vlerë të emetuara për herë të parë si rezultat i një IPO; më pas, letrat me vlerë transferohen në tregun sekondar;
• Tregu sekondar- në këtë treg bëhet qarkullimi kryesor i letrave me vlerë, të cilat tashmë i janë nënshtruar një IPO dhe janë vendosur në bursë;
• Tregu i tretë- treg jashtë bursës, i cili mbulon tregtimin e letrave me vlerë të palistuara, d.m.th. jo të listuara në bursë;
• Tregu i katërt- blloqe të mëdha aksionesh tregtohen këtu midis investitorëve institucionalë; individët nuk kanë akses këtu.

Në bazë territoriale ekzistojnë tregjet e aksioneve:

• Rusia;
• Britania e Madhe;
• Japonia;
• Kina dhe shumë vende të tjera.

Ka mjaft klasifikime të ndryshme, por ato nuk kanë rëndësinë më të madhe për investitorin dhe kuptimin e tij të strukturës së bursës.

Si të hyni në bursë

Për të filluar tregtimin në bursë, mjafton të regjistroni një llogari në një ndërmjetës. Ju lutemi vini re se transaksionet reale hapen vetëm me shoqëri brokerimi të licencuara.

Për të hapur një llogari, mjafton të keni një pasaportë. Vetë procesi mund të kryhet nga distanca ( nëpërmjet internetit). Pas përfundimit të procedurës për hapjen e një llogarie, duhet të instaloni një terminal të veçantë në kompjuterin tuaj për të hapur transaksionet. Të gjitha transaksionet do të kryhen atje.

Pamjet e mëposhtme tregojnë platformën e tregtimit të një ndërmjetësi me përvojë me të cilin ne kemi punuar për një kohë të gjatë. Për të hapur një marrëveshje për të blerë aksione, në shembullin tonë Yandex , thjesht specifikoni madhësinë e lotit dhe klikoni në butonin BLEJ:

Të nesërmen pati rritje të dukshme:

Për të marrë para në llogarinë tonë, ne duhet të shesim aksionet mbrapsht, domethënë të mbyllim marrëveshjen dhe të përfitojmë:

Rezultatet e transaksionit shfaqen menjëherë poshtë grafikut:

Ju mund të gjeni një numër të madh të kompanive më të famshme nga e gjithë bota. Depozita minimale për të filluar është 250 dollarë, por ju rekomandojmë të mos i kushtoni vëmendje kësaj shifre dhe të filloni me të paktën 300 USD, sepse sipas rregullave të menaxhimit të rrezikut, transaksionet duhet të hapen për të paktën 10% të shumës së depozitës. Ju gjithashtu mund të blini aksione të disa kompanive dhe të mos merrni aq shumë rrezik.

konkluzioni

Tregu i aksioneve është një sistem tregu në të cilin tregtohen letrat me vlerë (aksionet, obligacionet). Ai lejon emetuesit të marrin investime dhe investitorët të fitojnë para duke zotëruar aksione të kompanive. Pala e tretë në treg janë ndërmjetësit (brokerët), si dhe pjesëmarrësit në mekanizmin e këmbimit (dilerët, depozituesit, etj.). Tregtimi në bursë kërkon një llogari të hapur me një ndërmjetës të licencuar, si dhe një depozitë për të blerë letra me vlerë.

Nëse gjeni një gabim, ju lutemi theksoni një pjesë të tekstit dhe klikoni Ctrl+Enter.

- Kjo është sfera e marrëdhënieve ekonomike që lidhet me emetimin dhe qarkullimin e letrave me vlerë. Qëllimi i tij është të grumbullojë burime financiare dhe të sigurojë mundësinë e rishpërndarjes së tyre duke kryer transaksione të ndryshme me letra me vlerë nga pjesëmarrësit e tregut, d.m.th. në zbatimin e ndërmjetësimit në lëvizjen e fondeve të lira përkohësisht nga investitorët tek emetuesit e letrave me vlerë.

Klasifikimi i tregjeve të letrave me vlerë

Ekzistojnë karakteristika të ndryshme klasifikimi të tregut të letrave me vlerë.

Nga parimi territorial Tregu i letrave me vlerë është i ndarë në ndërkombëtar, rajonal, kombëtar dhe lokal.

Nga koha dhe mënyra e marrjes së letrave me vlerë në qarkullim:

• fillore;
• dytësore.

fillore - Ky është një treg që i shërben emetimit (emetimit) dhe vendosjes fillestare të letrave me vlerë.

E mesme - Ky është një treg ku qarkullojnë letrat me vlerë të emetuara më parë, blerjet dhe shitjet ose forma të tjera të transferimit të një letre me vlerë nga një pronar te tjetri kryhen gjatë gjithë jetës së letrës. Këtu, në procesin e blerjes dhe shitjes së një aktivi, përcaktohet kursi i tij aktual i këmbimit, d.m.th. kuotohet çmimi i letrave me vlerë.

Llojet e tregjeve të letrave me vlerë në varësi të mbi shkallën e organizimit:

• i organizuar;
• i paorganizuar.

Tregu i organizuar - Ky është qarkullimi i letrave me vlerë në bazë të rregullave të përcaktuara ligjërisht ndërmjet ndërmjetësve profesionistë të licencuar.

Tregu i paorganizuar - ky është qarkullimi i letrave me vlerë pa respektuar rregulla uniforme për të gjithë; ky është një treg ku rregullat për përfundimin e transaksioneve, kërkesat për letrat me vlerë, për pjesëmarrësit, etj. nuk janë krijuar, tregtia kryhet në mënyrë arbitrare, në kontakt privat ndërmjet shitësit dhe blerësit. Nuk ekziston një sistem për shpërndarjen e informacionit për transaksionet e përfunduara.

Llojet e tregjeve të letrave me vlerë në varësi të nga vendi i tregtimit:

• bursë;
• OTC.

Tregu i këmbimit - Ky është një treg i organizuar nga një bursë (futures, seksionet e aksioneve të monedhës dhe mallrave) shkëmbim dhe brokerimi (brokerimi) dhe firma tregtarë që veprojnë në të.

Tregu pa recetë - sfera e qarkullimit të letrave me vlerë të papranuara për kuotim në bursa. Tregu jashtë bursës merret me qarkullimin e letrave me vlerë të atyre shoqërive aksionare që nuk kanë një numër të mjaftueshëm aksionesh ose të ardhurash për të regjistruar (listuar) aksionet e tyre në çdo bursë dhe për t'u pranuar për tregtim në të. Mund të jetë i organizuar ose i paorganizuar. Tregu i organizuar jashtë bursës formohet nga dyqane aksionesh, degë bankash, si dhe tregtarë, të cilët mund të jenë ose jo anëtarë të bursës, shoqëri investimi, fonde investimi, degë bankash etj.

Nga llojet e transaksioneve Tregu i letrave me vlerë ndahet në para dhe të ardhme.

Tregu i parave të gatshme(tregu i cash-it, tregu spot) është një treg me ekzekutim të menjëhershëm të transaksioneve brenda 1-2 ditëve të punës, pa llogaritur ditën kur transaksioni është kryer.

Tregu i derivateve(forward) është një treg në të cilin transaksionet e llojeve të ndryshme lidhen me një periudhë ekzekutimi që kalon dy ditë pune.

Nga mënyra e tregtimit Dallohen llojet e mëposhtme të tregjeve të letrave me vlerë:

• tradicionale;
• i kompjuterizuar.

Tregtoni në treg i kompjuterizuar kryhet nëpërmjet rrjeteve kompjuterike që bashkojnë ndërmjetësit përkatës të aksioneve. Karakteristikat karakteristike të këtij tregu janë:

• mungesa e një vendi fizik ku takohen blerësit dhe shitësit, dhe për rrjedhojë kontakti i drejtpërdrejtë mes tyre;
• automatizimi i plotë i procesit të tregtimit dhe mirëmbajtja e tij; Roli i pjesëmarrësve të tregut reduktohet kryesisht në futjen e porosive të tyre për blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë në sistemin e tregtimit.

Tregtoni në treg tradicional kryhet drejtpërdrejt në vetë këmbimin ndërmjet shitësve dhe blerësve të letrave me vlerë.

Nga emetuesit dhe investitorët Tregu i letrave me vlerë ndahet në tregje: letra me vlerë të qeverisë, letra me vlerë komunale, letra me vlerë të korporatave, letra me vlerë të emetuara (të blera) nga individë.

Nga lloje të veçanta të letrave me vlerë Ka obligacione, bono etj.

Gjithashtu, tregu i letrave me vlerë është i ndarë sipas industrisë, territorit dhe kritereve të tjera.